一句話結論
香港 H 按多數以 1 個月 HIBOR 為定價基準。2026 年 5 月 HIBOR 1M ≈ 2.575%、3M ≈ 2.85%，3M 溢價約 0.275%，反映較長期限的流動性溢價。對業主而言，以 1M HIBOR 為基準的 H 按在減息周期中反應更快、長期成本更低。
1M vs 3M HIBOR 歷史對比
| 時期 | HIBOR 1M | HIBOR 3M | 差距 |
|---|---|---|---|
| 2021 年（超低息） | 0.10% | 0.25% | +0.15% |
| 2023 年 Q1（加息高峰） | 4.80% | 5.10% | +0.30% |
| 2024 年 Q3（減息開始） | 3.20% | 3.55% | +0.35% |
| 2026 年 5 月 | 2.575% | 2.85% | +0.275% |
對按揭的實際影響
大部分香港銀行使用 1M HIBOR 為基準——包括滙豐、恒生、中銀、渣打、DBS。少數銀行（如部分外資私銀）接受以 3M HIBOR 為基準，利率通常為 3M HIBOR + 1.0–1.3%。
以 HK$500 萬按揭為例：
- 1M HIBOR + 1.28% = 3.855%（月供 HK$23,360）
- 3M HIBOR + 1.15% = 4.00%（月供 HK$23,870）
FAQ
Q: 我可以自己揀 HIBOR 1M 定 3M 嗎？
A: 多數銀行只提供一種基準（通常是 1M）。部分私銀或大額按揭（>HK$2,000 萬）可商議。
Q: 3M HIBOR 較高的溢價值得嗎？
A: 不值得。長期來看 1M HIBOR 的均值較低，且你的 H 按利率每月重設——1M 基準更貼近實際資金成本。
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